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中线投资的具体操作方法

更新时间：2007-2-13 23:38:35　文章来源：股票知识网

“郑氏证券投资理论”是根据中國证券市场和绝大多数中小投资者的实际情况而研究创立的为中小投资者赚钱服务的证券投资理论。其核心理论是：只有选择适合自己的投资策略，制定相应的投资原则，掌握一定的分析判断方法，加上自信自律，才可能获得成功
。而中线投资是最适合绝大多数中小投资者的，所以摒弃短线投机，选择中线投资方式和策略，是中小投资者致胜的前提条件。关于投资策略和投资原则，我在前几篇文章中作了探讨（详细请参阅笔者的《中线才是金》系列著作），这里我主要就中线投资的具体操作方法，作些探讨。

　　证券投资活动主要包括投资决策过程和交易过程，关键在于决策过程。所谓投资决策，简单地讲，就是投资者根据自己确定的投资策略和原则，对某只证券或若干只证券作出买入或卖出，或买入后持股待涨，或卖出后持币休息，等待机会来临的决定。投资决策的正确与否，直接关系到投资的成功与失败。投资决策是否正确，首先取决于投资者是否不折不扣地按照投资策略和原则来指导决策（在投资策略和原则正确的前提下），其次是正确判断行情，捕捉买点和卖点的能力。至于最后能否真正赚到钱，还要看投资者持股时的自信和耐力，持币时的自律和忍功。

　　所以，我们在作出投资决策之前，首先要明确自己的投资策略和原则，这是决策的指南和法则。另外，要搞清证券市场的運行规律和特点，重点要搞清哪種运动形态是不变的。我们的研究表明，中长期的运动趋势是不变的。就中期趋势而言，无论上升趋势还是下跌趋势，一旦形成，就不可能在短期内结束，涨幅或跌幅一般不会太小。比如2000年初开始的上升行情，整整運行了18个月，升幅为68％左右；此后展开的下跌走势，已经走了5个多月，最大跌幅已达32．56％。

　　明确了以上两个要点之后，我们就明确了運行的方针和应该遵循的法则，同时也树立了投资的信心和认识到自律的重要性。接下来我们要解决的就是具体的操作方法問題。

　　第一步，了解大盘的历史走势，以判定当前大盘所处的位置。

　　尽管我们买卖的是具体的个股或其他证券，但个股是在一个大环境里運行的。根据我们的调查，虽然目前上市股票已超过1150只，原来那種同涨同落的格局有所松动，但是有95％以上的股票还是随大盘上落的，比如6月14日见顶以来到10月底，除了湘火炬、合金股份、长春长铃等不到10只的股票逆势在高位苦苦抵御着空方攻击外，其他股票全面翻绿，近5成的股票跌幅超过大盘；而10月23日开始的大B浪反弹，除了湘火炬、长春长铃一类原来走强的个股，95％以上的个股均随大盘上扬。

　　所以，就总体而论，要买卖个股，首先必须判定大盘当前所处的位置和发展的趋势。要判定大盘的位置和趋势，必须了解大盘的历史走势，利用波浪原理或其他分析工具来加以判断。比如10月21日我在某大学讲授“金融证券”课的时候，就利用波浪原理对后势作了比较准确的判断。当时大盘運行在Ⅲ（4）－a浪下挫，最低见到1550点，从6月14日开始调整，时间已达4个多月，跌幅超过58%（相对跌幅）和31％（绝对跌幅）；而Ⅲ（2）的调整幅度为32％（绝对跌幅），时间为4个月，Ⅲ（1）的顶点为1510点（上证综指），Ⅲ（4）的0．618倍的黄金分割位在1505点；而10月22日（周一）恰好是6月14日调整以来的第89天，这是一个敏感的时间窗，变盘的可能性是存在的。根据Ⅲ（4）的底不能与Ⅲ（1）顶重叠的定律，再综合其他因素，我们判定1500点是铁底，下周初下挫时是最佳的中线入市时机（周初的下挫是一定的，因为前一周结束后财政部的一位官员还在大谈减持國有股的合理性，自然会给已经十分低迷的证券市场雪上加霜）。事实上周一（10月22日）大挫，最低见到1514．86点，收于1520．66点，下跌了51点。23日至24日，在利好的刺激下，大盘冲到1744．92点。显然，Ⅲ（4）－a浪已于1514点结束。之后展开的是Ⅲ（4）－b浪反弹，第一目标在1793点［1514＋（731×0．382）］，第二目标在1880点［1514＋（731×0．5）］，第三目标在1966点［1514＋（731＋0．618）］，所以10月24日创下的1744．92点不会是Ⅲ（4）－b的结束点，今天（11月8日）大盘回抽到1550．46点，收于1605．87点，基本可以判定是Ⅲ（4）－b的小b回抽，之后还有一个小C浪要走，可能走延伸，不见到1800点之上，是不会结束的。所以对持币的投资者来说，1600点之下是入市的机会，对持股的投资者来说1600点决不是割肉离场的时候，尽管有些悲观的（抑或诱空？）股评人士看低到1200点、1000点甚至800点。

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